주식 종목별 적정주가 계산방법 및 등급별금리 알아보기

주식 종목별 적정주가 계산방법 및 등급별금리 알아보기

 

주식을 매수하거나 또는 추매를 할경우 고려하여야 할 사항은 현재 주식의 가격이 비싼것인지 아니면 싼 것인지를 판단할 수 있어야 하고 그러기 위하여서는 적정주가를 계산할 수 있어야 합니다.

그래서 오늘은 주식의 적정주가를 계산하는 방법에 대하여 알아보도록 하겠습니다.

 

주식의 적정주가 계산하기

주식의 적정주가를 계산하는 방법은 여러가지가 있습니다.  S-RIM, ROE를 활용한 적정주가 계산법 등이 있습니다.

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주식 동시호가에 활용할 수 있는 원칙과 전략

1. S-RIM 계산방법

S-RIM은 자기자본, ROE, BBB-등급의 회사채 금리를 기준으로 산출하는 계산식으로 "기업가치 = 자기자본 + (초과이익 / 할인률)"로 보고, 계산식은 "기업가치 = 자기자본 + ((자기자본 x (ROE - 회사채 금리)) / 회사채 금리)" 입니다.

자기자본과 ROE는 다음 포털에서도 확인을 하실 수 있습니다. 다음 증권에서 원하는 주식을 검색하신 후에 " 기업정보"를 누르시면 자본총계와 ROE를 확인하실 수 있는데, 자기자본은 자본 총계(지배)의 가장 최근에 것을 대입하시면 됩니다. 자기 자본의 변화가 크다면 최근 4분기의 평균값을 기준으로 하실 수도 있습니다.

ROE는 변화가 심한 경우에 마지막 통계치보다는 최근 4분기의 평균을 기점으로 산출을 할 수 있습니다. 특별한 변화가 없다고 한다면 가장 최근의 통계를 선택하시면 됩니다.

 

기업정보

BBB-등급의 회사채 금리는 다음에서 한국신용평가를 검색하시고 사이트에서 신용등급부분에서 등급별 금리스프레드를 클릭합니다. 여기서 5년 만기인 BBB-등급의 금리를 적용합니다.

 

주식 작전세력 종목의 특징 선정방법

금리스프레드

공식에 대입하여 계산을 해보면 기업가치는 대략 80,517억원으로, 이것을 총주식수로 나누게되면 적정주가는 약 11,911원으로 계산이 됩니다. 또한 현재의 이익이 미래에도 유지된다고 확신을 할수가 없기에 매년 일정 이익이 줄어든다고 가정을 하여서 매도와 매도 타이밍을 잡는것이 좋다고 합니다. S-RIM에 의한 매수와 매도에 대한것은 다음 기회가 되면 다시 한번 설명 드리겠습니다.

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2. ROE를 활용한 계산방법

EPS에 ROE를 곱하여 산출하는 방법입니다. 단지 이계산법은 업종에 따라서 지나치게 높거나 낮게 계산이 되기도 하여서 배수를 달리 적용하여야 할 필요가 있습니다. 실제로 업종간에도 적정 PER도 차이를 두는것이 일반적입니다. 따라서 공식은 EPS x ROE x (배수:1 이상이거나 1이하)로 보는 것이 타당하여 보입니다. 배수를 1로 보고 공식을 대입하면 다음증권에서 표시된 eps가 789 이고 roe가 14.40이기에 적정주가는 대략 11,361원으로 나옵니다.

어떠한 식으로 적정주가를 계산하건 절대적으로 신뢰를 할 수 있는 것은 없다고 봅니다. 엄연히 주식시장에서는 적정주가를 아득히 넘어서 상승하는 주식 또한 분명히 존재하고 적정주가보다 낮음에도 불구하고 몇년째 바닥을 헤매는 주식 또한 있습니다. 단 우리가 적정주가를 알려고 노력하는 것은 최소한 주식을 매수 매도하기위함에 있어 기준이 분명히 있어야 하기 때문입니다. 기준이 없는 주식 투자는 모래성에 불과하기 때문에 어떤 경우라도 합리적인 투자 원칙은 반드시 필요합니다.

 

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