주식의 주가 움직임 분석 및 기술

주가의 움직임을 분석하는 보조지표로는 MAC(moving average channel),
볼린저 벤드(bollinger band), 엔빌로프(envelope)를 사용할 수도 있다.

 

1. 헤드 앤 쇼율더 형(Head and Shoulder)

  헤드앤쇼울더형(그림 VI-1-1 참고)은 세 개의 봉우리로 구성되어 있는데 삼봉형이라고 부르기도 합니다.

하락과 상승이 3번씩 나타나며 가운데 봉우리가 다른 좌우의 봉우리보다 높은 것이 일반적인 형태입니다.

여기서 가운데 봉우리를 머리(head), 왼쪽 봉우리를 왼쪽어깨(left shoulder), 오른쪽 봉우리를 오른쪽어깨(right shoulder)라고 합니다.

 거래량이 증가하면서 왼쪽어깨를 형성하나 머리 부근을 지나면서는 거래량이 감소세를 보입니다.
헤드 앤 쇼울더형이 완성된 경우 주가의 방향은 기존 추세의 전환을 예고하는 것으로 상승패턴에서 하락패턴으로 전환되는

패턴입니다. 

  특징을 보면
  - 왼쪽 어깨 : 대략의 거래량을 수반됩니다.
  - 머리 : 주가 최고점, 그러나 거래량은 왼쪽 어깨에 비하여 비슷하거나 상대적으로 적습니다.
  - 오른쪽어깨 : 상대적으로 적은 거래량을 수반합니다.


2. 역 헤드 앤 숄더형 

  이것은 헤드 앤 쇼율더형을 뒤집어 놓은 꼴로 주로 하락추세의 마무리 단계에서 상승전환할 때 발견되는 패턴입니다.
  이것의 특징은 거래량이 헤드앤 쇼울더와는 반대로 이 패턴이 점점 완성되어 감에 따라 증가한다는 것입니다. 


3. 복합 헤드 앤 쇼울더 형 패턴
 
 실제 챠트에선 정확히 헤드 앤 쇼울더의 형태를 발견하기란 매우 어렵습니다.
 그래서 대부분이 약간 변형된 형태로 발견되는 경우가 더 많습니다. 
 예를 들어 머리가 두개라든지 어깨가 두개라든지 하는 경우가 많다는 것입니다.
 그러나 중요한 것은 모양의 판단이 아니라 비슷한 모향에서도 추세 패턴은 대체로 일치한다는 것입니다.
 즉 진행 방향은 맞다는 것입니다.


4. 이중 천정형과 이중 바닥형

  이 두가지 패턴은 그래프로 자주 볼 수 있는 패턴으로 이중 천장형은 상승세 마무리에서 하락전환을 암시해 주고

 이중 바닥형은 이와는 반대 현상을 암시해 줍니다.
 이중 천장형은 첫번째 봉우리에서의 거래량보다 두번째 봉우리에서의 거래량이 적은 것이 특징입니다.
 에너지가 소진되어 가고 있다는 의미입니다.

 이중 바닥형은 두번째 바닥봉우리가 첫번째 바닥 봉우리보다 낮은 경우는 거의 없습니다.
 그리고 어떤 모양에서는 이중 바닥형을 완성후 바로 상승 추세로 가는 것이 아니라 플래포움이라고 해서 완성후

옆으로 횡보하는 경우도 많습니다.

 
5. 선형 
 
 주로 장기 횡보권에서 발생하는 챠트로서 횡보를 마감하는 시점에서 대량 거래량이 수반되면서 주가가 상향 돌파를

 하는 패턴입니다.

 
6. 원형 바닥형과 원형 천정형

 원형 바닥형은 주가가 바닥권을 탈피하고 서서히 상승세로 전환하려는 패턴으로서 판독하기가 쉽고 성공할 확률이

높은 패턴으로 알려져 있습니다. 또한 충분한 시간을 가지고 패턴의 완성도를 볼 수 있는 형태입니다.  
원형 천정형은 일명 접시형이라고도 부르는데 주가가 서서히 하락세로 전환하려고 할 때 나타나는 패턴입니다.

이 역시 판독하기 쉽고 정확성이 높아서 좋은 패턴 모양입니다. 

 
7. V자형
 
 영문 알파벳 V자형을 닮은 패턴으로 일종의 급반전 패턴입니다.
 급락 이후 다시 급등하여 가격 복원력이 살아나 이전 수준까지 다시 상승하는 팬턴입니다.


8. 확대형 패턴 
 
 좁은 주가 등락폭이 점차 확대되어 가는 모습을 하는 패턴으로서 장중에 변동성이 매우 강하여 일봉상으로 도

긴 장대 모양이 속출하는 경우가 많습니다. 
이러한 상황은 시황이 매우 혼란스럽고 투자 심리가 민감하며 거래량이 대량으로 발생하는 시기로서

주로 시장에 투기세력들이 개입을 한 경우가 많습니다. 이러한 확대형의 마지막은 폭락이 나오는 경우가 있습니다.
폭락이후 거래량은 급감하며 시장이 쇼크상태에 진입하기도 합니다. 

 

1. 삼각형 패턴

 주가가 반복적인 등락을 하다가 그 등락 폭이 줄어 들어 삼각형 모양을 만드는 패턴으로서 고점을 이은 선이 저항선 역할을,

저점을 이은 선은 지지선 역할을 합니다.
이러한 삼각형의 모양은 일률적인 것이 아니라 이등변. 상승형. 하락형. 역삼각형등 여러가지가 있으므로 융통성있게

판단을 해야 합니다.
이 모두가 진행방향으로 더욱 더 진행하는 과정에서 생기는 것으로 상승추세의 경우 상승력을 강화시키는 것입니다.


2. 깃발형 패턴 & 패넌트형 패턴

 이 두가지 패턴은 주가가 거의 수직에 가까울 정도로 급상승할 때 발생하는 패턴입니다.
급상승시 일부 차익세력들이 물량을 다른 세력에게 넘기는 단계로 모양이 깃발과 패넌트 모양을 하고 있습니다.

이러한 패턴을 갖추기 위해서는 패턴 성립이전에 강한 상승세를 보여야 하고 이 패턴은 단기적으로 형성되며 
깃발과 패넌트 모양은 상승추세와는 달리 하향 모양을 하고 있습니다.


3. 쐐기형패턴

 깃발형과 패넌트형의 혼합형으로서 실제에서 거의 비슷한 꼴로 나오고 있어 구분하기가 여간 어렵지 않습니다.
약간 차이가 난다면 윗선과 아랫선이 서루 평행하지 않고 한점을 향해 간다는 것입니다.(그림참조)
이역시 기존 추세를 더욱 강화시켜는 패턴으로서 모양은 추세방향과 반대 방향으로 만들어 집니다.
즉 상승추세에서 하락쐐기형이 하락추세에서 상승 쐐기형이 만들어 집니다.
보통 쐐기형을 만드는 시기에는 거래량이 적고 쐐기형을 이탈할시 거래량이 느는 특징이 있습니다.


4. 직사각형 패턴
이것은 매도와 매수 세력이 팽팽히 맞붙은 상황에서 잘 나오는 패턴으로 보통 패턴형성이 수일에서 수주, 수년이 걸리는

횡보 패턴입니다.
윗선은 강력한 저항선이고 아랫선은 지지선의 역할을 합니다. 이러한 저항선이나 지지선을 돌파할시 추세를 더 이어나가는 것을

볼 수 있습니다.

 

 

 

 

기본패턴유형

 

 

패턴 유형	패턴명(한)	패턴명(영)	유형	해석
기본 유형	롱바디화이트	Long Body White (CA_LongBodyW)		양봉의 몸통이 이전의 캔들에 비해 상당히 크고 위와 아래의 그림자의 크기보다 몸통의 길이가 큰 특징이 있습니다.
	롱바디블랙	Long Body Black (CA_LongBodyB)		음봉의 몸통이 이전의 캔들에 비해 상당히 크고 위와 아래의 그림 자의 크기보다 몸통의 길이가 큰 특징이 있습니다.
	숏바디화이트	Short Body White (CA_ShortBodyW)		양봉의 몸통이 이전의 캔들에 비해 상당히 작거나 거의 없습니다.
	숏바디블랙	Short Body Black (CA_ShortBodyB)		음봉의 몸통이 이전의 캔들에 비해 상당히 작거나 거의 없습니다.
	도지	Doji (CA_Doji)		시가와 종가가 동일하거나 거의 같은 형태로서 몸통이 없거나 거의 무시해도 좋을 만큼 작은 형태로서 시장에서 매수와 매도의 힘이 중립을 이루는 경우에 나타납니다. 이 패턴은 이후의 추세흐름에 중요한 변화가 일어날 수 있는 신호가 될 수 있으므로 다른 캔들과 동시에 해석해야합니다.
	묘지	Grave Stone Doji (CA_GravestoneDoji)		시가이후에 상승세를 보이다가 종가에 저가인 시가수준으로 되밀려 마무리되는 패턴입니다. 이전 추세가 상승이었다면 하락반전될 가능성이 높고 반대로 하락추세였다면 상승전환될 확률이 큰 특징이 있습니다.
	드래곤플라이 도지	Dragon Fly Doji (CA_DragonFlyDoji)		그래이브스톤도지형과 반대로 시가와 고가, 그리고 종가가 거의 비슷한 수준에서 결정되는 형태로서 이전의 추세가 하락국면이었다면 상승전환될 가능성이 크고, 반대로 이전의 추세가 상승국면이었다면 하락반전될 가능성이 있습니다.
	포프라이스 도지	Four Price Doji (CA_FourPriceDoji)		시가, 고가, 저가, 종가가 같거나 거의 비슷한 수준에서 형성되는 형태로서 거래량이 드물고 발생확률도 크지 않습니다. 주로 신규 상장이나 등록과 같은 상황이나 갑작스런 시장변동 사항이 발생할 경우 발생하는 경우가 있습니다. 이 패턴은 독립적으로 해석하기보다는 이 다음 캔들과 동시에 해석해야합니다.
	오프닝화이트	Opening White Marubozu (CA_OpeningWhiteMarubozu)		양봉으로 시가부근에 아래그림자는 없으며 종가 위로 윗그림자만 있는 패턴으로 강세국면의 연속을 의미합니다.
	오프닝블랙 마루보주	Opening Black Marubozu (CA_OpeningBlackMarubozu)		음봉으로 시가부근에 윗그림자는 없으며 종가 아래로 아래그림자만 있는 패턴으로 강세국면의 연속을 의미합니다.
	클로징화이트 마루보주	Closing White Marubozu (CA_ClosingWhiteMarubozu)		양봉으로 시가밑으로 아래그림자가 있으며 고가인 종가위로는 윗그림자가 없는 형태로 상승국면을 의미합니다.
	클로징블랙 마루보주	Closing Black Marubozu (CA_ClosingBlackMarubozu)		음봉으로 시가위로 윗그림자가 있으며 저가인 종가 아래에는 아래그림자가 없는 형태로 하락국면을 의미합니다.
	블랙 마루보주	Black Marubozu (CA_BlackMarubozu)		음봉으로 몸통의 위와 아래에 그림자가 없는, 즉 시가와 고가가 같고 종가가 저가와 같은 형태로 이전의 하락추세에서 나타나면 지속적으로 하락을 예상할 수 있습니다.
	화이트 마루보주	White Marubozu (CA_WhiteMarubozu)		양봉으로 몸통의 위와 아래에 그림자가 없는, 즉 시가와 저가가 같고 종가가 고가와 같은 형태로 이전의 상승추세에서 나타나면 지속적으로 상승을 예상할 수 있습니다.

 

 

 

거래량 Trading Volume

기술적 분석의 가장 중요한 대상은 주가와 그 변동에 있지만 이 주가를 움직이게 하는 원동력은 거래량이다.

거래량은 거래의 체결을 통하여 주가의 움직이는 모든 상황들을 반영한다.

트레이더는 거래량 변화를 통하여 첫째, 수요와 공급의 관한 서로의 강도를 읽어 주가의 방향을 이해하고,

둘째, 거래량 증감을 통하여 매매시점을 실시간으로 파악 확인하게 되고 의사결정을 즉각 내릴 수 있게 된다.

거래량은 주가의 바로미터이며, 다른 지표는 대부분 주가에 후행성을 나타내지만 거래량은 주가에 대하여 선행성을 띤다.

즉, 속일 수 없는 정직한 지표이며 수급의 비밀과 주도세력의 동태를 쉽게 파악할 수 있다.

(1) 거래량과 주기와의 관계

① 상승 추세 시

ㆍ주가가 저점권에서 장기 횡보 이후 거래량과 변동성이 적은 주식이 거래량이 점점 늘거나
급등할 때 상승 가능성이 크다.
ㆍ상승 초반기에는 거래량을 점진적으로 주가 움직임과 유사하게 증가 한다.
ㆍ주가가 저항선이나 전고점을 돌파하는 시점에서는 거래량은 급증 한다. 보통 전 최고거래
량을 상회한다.
ㆍ한 단계 상승할 때 거래량은 크게 늘어나고 그 후 조정 시에는 거래량은 현저히 감소한다.
ㆍ주가가 상승 후 거래량이 감소해두 주가가 떨어지지 않으면 재상승할 가능성이 있다.
ㆍ보통 상승추세가 진행되면서 상승 단계별로 전 최고 거래량을 상회하고 상승 추세 후반에
전 최고 거래량을 하회하면 추세전환을 예고한다.
ㆍ거래량이 최대에 이를 때 주가느느 대개 최고점이나 그 부근에 도달한다.

② 하락 추세 시

ㆍ주가가 최고점 부근에서 하락추세로 전환될 때는 상당한 거래량을 수반한다.
ㆍ주가가 하락 시 거래량은 감소하지만 지지선에서 거래량은 상당이 늘어난다.
ㆍ하락 추세가 점진적 형태로 오래 지속되면 거래량은 점점 감소화지만 주요 지지선인 바닥
권에서는 점점 증가한다.
ㆍ주가의 바닥권(장기 횡보나 장기 하락 후)에서는 매물이 줄어 거래량도 바닥을 나타낸다.
ㆍ주가가 짧은 시간동안 상당한 폭으로 연속하여 급락할 때 저점권 지지선에서 거래량은 폭
증한다.
ㆍ주가의 바닥권에서 거래량의 증가는 상승을 예고한다.


③ 횡보시

ㆍ횡보하는 시장은 보통 휴식을 의미하므로 거래량이 가장 적다.
ㆍ횡보하는 시장의 가격의 폭이 적을수록 거래량은 더욱 줄어든다.
ㆍ횡보하는 시장이 갑작스러운 거래량의 증가는 추세의 강력한 신호이다.



(2) 매매전략 : 거래량의 증감, 변화를 통한 거래기법

ㆍ상승추세가 진행될 때 단계별 상승 시 거래량은 늘어나고 조정시에는 거래량은 현저히 감소한다.

조정 시 매수하고 폭발 시 매도한다.
ㆍ하향추세에선 주가가 짧은 시간 동안 상당한 폭으로 급락할 때 저점권 지지선에서 거래량은 폭증한다.

이때는 매수점이고 거래량 감소 때 매도점이다.
ㆍ횡보하는 시장이 갑작스런 거래량의 증가는 추세의 강력한 신호이다.

이는 보통 반전의 신호이므로 적극 매수의 시점이다.


◈ 참 고

거래량 지표는 이평(VMA)이 많이 사용되고, 기타 OBV(on balance volume), VO(volume oscillator),

VR (volume ratio), Vol - ROC, CO, ADL(accumulation distribution line), MFI, 거래량 회전률(furnover ratio) 등도

보조지표로 활용할 수도 있으나 가장 중요한 것은 거래량 막대그래프의 전후관계를 상대적으로 해석하 는 것이 보다 유용할 수 있다.